Кэптивные страховые компании

Кэптивная компания в структуре финансово-промышленной группы

Как мы уже отметили, анализу деятельности кэптивных страховых компаний обычно уделяется мало внимания. Считается, что они не оказывают значительного влияния на страховой рынок. Тем не менее есть основания говорить о том, что кэптивные компании являются не только обязательным, но и весьма существенным элементом структуры страхового рынка.

Обычно при характеристике деятельности кэптивных компаний указывают на следующие факты:

  • объемы деятельности кэптивных компаний невелики, поскольку они сосредоточены на обслуживании рисков материнской структуры и не уделяют особого внимания сектору добровольного страхования, особенно розничного;
  • кэптивные компании зачастую являются инструментом финансового маневрирования для своих материнских структур, что опять-таки снижает их участие в добровольном страховании.

https://www.youtube.com/watch?v=ytcreatorsru

Однако данные факты можно рассматривать и с другой точки зрения. В силу того что кэптивные компании обслуживают внутренние риски финансово-промышленных групп, их деятельность не афишируется, и, как следствие, она не всегда находит реальное отражение в рейтингах страховщиков.

Кэптивную компанию достаточно легко определить по составу акционеров. Однако если рассматривать экономические признаки кэптивности, нельзя назвать однозначные показатели, указывающие на кэптивный характер страховщика. Скорее, можно говорить о совокупности признаков кэптива, к числу которых можно отнести:

  • высокую и, как правило, немалую долю рисков, связанных с материнской структурой, в портфеле компании;
  • в ряде случаев однообразность страхового портфеля компании (превалирование рисков одного, чаще всего отраслевого, типа);
  • отсутствие экспансии (по крайней мере, на первых стадиях развития) в продажах страховых продуктов на рынке добровольного страхования;
  • высокий объем передаваемых в перестрахование рисков (в ряде случаев речь может идти даже о фронтировании).

Для того чтобы понять содержание деятельности кэптивных компаний и их значение для страхового рынка, необходимо проанализировать потребности их материнских структур. В качестве последних могут выступать финансово-промышленные группы, финансовые группы и даже административные структуры.

Поскольку финансово-промышленные и финансовые группы составляют основу хозяйственной структуры стран с рыночной экономикой, будет вполне логично рассматривать их страховые интересы как наиболее типические для подобного рода хозяйствующих субъектов. Учитывая параметры современных финансово-промышленных групп и их значение для своих национальных экономик, можно сказать, что главной задачей является формирование условий для бесперебойного функционирования материнских структур или же восстановления функционирования в минимальные сроки и в полном объеме при прерывании или разрушении производства по техногенным или природным причинам.

Именно эта потребность в снижении рисков или их последствий является первоначальным мотивом для создания кэптивов. С другой стороны, к этому подталкивает конгломератный характер финансово-промышленных групп. При решении своих основных задач материнские структуры стремятся минимизировать свою зависимость от внешних источников — не только ресурсных, но и технологических, финансовых, информационных. Сочетание этих двух факторов и ведет в большинстве случаев к появлению кэптивов.

Таким образом, мы можем сформировать систему целей, преследуемых материнской структурой при создании страховой дочерней компании:

  • получение более объективной оценки собственных рисков, чем в случае работы с внешней страховой компанией;
  • гарантированное страхование и перестрахование реальных и достаточно серьезных рисков, связанных с осуществлением основной деятельности;
  • финансовое маневрирование с целью снижения налогооблагаемой базы;
  • формирование дополнительных инвестиционно-финансовых ресурсов.

А.А. Бондаренко, начальник аналитического отдела департамента стратегического анализа и развития ОАО «КапиталЪ Страхование», к. э. н.:

  • Когда определенная финансово-промышленная группа понимает, что размер страховой премии для адекватного покрытия собственных рисков значителен, может возникнуть ситуация, при которой создание собственного страховщика будет предпочтительнее услуг независимой сторонней компании. В этом случае каждый из зависимых и аффилированных участников ФПГ резервирует не весь объем средств, необходимых для покрытия своих рисков, а только часть, участвуя в совместном формировании необходимых резервов. С другой стороны, группа компаний сохраняет контроль над собранными средствами — вне зависимости от наступления или ненаступления страховых событий денежный поток не выйдет за рамки ФПГ.
Еще по теме  Как оформить онлайн ОСАГО в РЕСО-Гарантия пошаговая инструкция о том как рассчитать стоимость электронного полиса и застраховать автомобиль через интернет

Таким образом, кэптивное страхование является своеобразной промежуточной формой защиты от рисков, совмещающей преимущества и недостатки как самострахования, так и профессионального страхования.

Как показывает практика развития современной российской экономики, практически все крупные промышленные группы в нашей стране прошли через этап формирования собственных «карманных» банков и страховых компаний. При совершенствовании финансово-хозяйственной деятельности эти холдинги приходят к пониманию недостаточной эффективности собственных финансовых служб в условиях кэптивной работы и либо трансформируют свои кэптивы в рыночно ориентированные страховые компании, либо сворачивают данный бизнес, размещая свои риски на свободном рынке.

Своеобразным катализатором данного процесса служит массовый выход крупнейших компаний на IPO. Появление значительного числа сторонних акционеров, контролирующих деятельность ФПГ в рамках международного законодательства, подталкивает компании к повышению своей эффективности путем отказа от непрофильных активов, в том числе и кэптивных страховщиков.

Несмотря на кажущуюся простоту данной системы, она нуждается в ряде комментариев.

  1. Выделение финансовой оптимизации в самостоятельную задачу, решаемую кэптивщиками независимо от характера деятельности материнской структуры и наличия у компании других задач.

Если оценку и страхование еще возможно провести с помощью внешней крупной страховой компании (хотя это и будет дороже), то формирование дополнительных финансовых ресурсов за счет страховых средств возможно только при наличии собственной страховой структуры. При этом необходимо признать, что легальная оптимизация финансовых потоков является необходимым инструментом обеспечения конкурентоспособности материнских структур.

  1. Обслуживание собственных рисков.

Обслуживание собственных рисков предполагает изначально проведение их оценки.

Кэптивные страховые компании

Использование для этих целей кэптивных компаний имеет два преимущества. Во-первых, кэптивная компания как дочерняя структура имеет возможность получения наиболее достоверной информации о техническом состоянии страхуемых объектов и финансовом состоянии материнской структуры. Во-вторых, кэптивная компания имеет возможности привлечения технических специалистов материнской структуры для формирования реестра рисков.

(Кстати, это же позволяет и материнской структуре, и ее страховой дочерней компании хорошо подготовиться к переговорам с перестраховщиками.) Однако необходимо признать, что, несмотря на то что кэптивная компания способна провести достаточно эффективный анализ рисков материнской структуры, часть из них всегда будет оставаться не только за пределами ее страховочных возможностей, но и за пределами возможностей собственно страховой защиты. К данному факту мы еще вернемся при анализе проблем управления кэптивной компанией.

Опыт развитых страховых рынков дает нам весьма интересный пример использования кэптивов для обеспечения основной деятельности материнской структуры. Речь идет об использовании банками дочерних страховых продуктов для продажи продуктов по накопительному страхованию жизни. И хотя формально продажа страховых продуктов осуществляется через банковские окошки, на деле речь идет об использовании страховых структур для привлечения финансовых ресурсов.

Резюмируя вышесказанное, можно сделать следующие выводы. Использование собственных страховых компаний позволяет финансово-промышленным группам:

  • контролировать качество получаемых страховых услуг и своевременность и полноту оплаты убытков;
  • оптимизировать легальными методами налогооблагаемую базу;
  • аккумулировать средства, направляемые на страхование, с целью дальнейшего их инвестирования в производство;
  • сохранять внутри системы информацию, составляющую коммерческую тайну;
  • использовать при определенных условиях страховую компанию для продвижения услуг материнской структуры.

Классификация кэптивных страховых компаний

Как уже отмечалось, в отношении кэптивных компаний зачастую используются достаточно общие определения, не проводящие различия между разными видами таких компаний. В то же время, основываясь на сделанном ранее анализе потребностей материнских структур в организации страховой защиты, можно разделить кэптивные страховые компании на несколько групп.

Естественно, что в первой группе будут находиться страховые компании, задачей которых является защита собственных рисков материнской структуры. Требованием к такой компании в первую очередь является высокое качество оценки рисков. Как показывает практика, сложность современного производства не всегда позволяет силами кэптивной компании провести такую оценку.

Кэптивные страховые компании

В данной группе мы выделяем две подгруппы: первая работает на решение только финансовых задач, вторая занимается также и другими рисками материнской структуры.

Еще по теме  Кто такой страховой брокер

Здесь важно отметить один интересный факт, обычно остающийся за рамками исследований по проблемам кэптивных компаний. Считается, что решаемые кэптивной компанией задачи носят технический характер. Однако ситуация меняется, особенно если мы говорим о роли и значении кэптивной компании в обеспечении позиции материнской структуры по отношению к другим финансово-промышленным группам. Необходимо рассматривать кэптивные компании как фактор конкурентоспособности в условиях высокомонополизированного рынка.

В системе целеположения мы также выделили значение кэптивных компаний при продвижении основных товаров материнских структур, а именно банковских групп. Надо признать, что участие страховщиков в формировании банковских ресурсов через программы накопительного страхования жизни коренным образом меняет отношения материнской и кэптивной структур.

Практика российского страхового рынка позволяет выделить еще одну категорию кэптивных страховых компаний. Мы можем назвать ее «условно кэптивной». Это означает, что формально акционерами компании могут быть независимые акционеры. Однако в силу наличия серьезных неформальных связей с потенциальным страхователем (или его представителем) данным компаниям гарантируется определенная часть страхового рынка. Наиболее ярким примером такого условного кэптива являются региональные компании, занимающиеся обязательным медицинским страхованием.

Кэптивные компании на российском страховом рынке

В России кэптивные компании получили не менее широкое распространение, чем за рубежом. Это связано, прежде всего, с высокой монополизацией российского бизнеса. Данный фактор, с одной стороны, позволяет создавать кэптивные компании, а с другой стороны, предлагает им гарантированные страховые поля. Таким образом, в связи с тем, что страховые операции позволяют легально снизить фискальную нагрузку, и в силу высокой монополизации отдельных секторов (как отраслевых, так и региональных) кэптивные компании могут достаточно легко работать, не опасаясь конкурентного давления.

В дополнение к классическим кэптивным компаниям, связанным с финансово-промышленными группами («Капитал», СОГАЗ, «Согласие», «Прогресс-Гарант»), в России имеются компании, связанные с региональными администрациями (РОСНО, Московская страховая компания, «Коместра»), с министерствами и ведомствами (Военно-страховая компания, Страховая компания правоохранительных органов, Чрезвычайная страховая компания), с банковскими или финансовыми структурами («Альфа-Страхование», «Уралсиб»). К числу ведущих российских страховщиков относятся ЖАСО и «Энергогарант».

Для финансово-промышленных групп, связанных с промышленным производством, использование страхования для повышения общей эффективности деятельности и оптимизации финансовых потоков возрастает в силу трех факторов:

  1. На большинстве российских предприятий основные фонды в значительной степени изношены. Это повышает степень их техногенной опасности, что, в свою очередь, требует гарантированной страховой защиты (страхование целесообразно проводить по восстановительной стоимости).
  2. Большинство российских промышленных гигантов, несмотря на масштабы деятельности и даже определенный рост производства в последние годы, нуждается в дополнительных финансовых ресурсах (особенно это касается потребностей предприятий в оборотных средствах). Страховые механизмы в определенной степени могут способствовать решению этого вопроса.
  3. Получение инвестиционных кредитов, в которых нуждаются российские предприятия, также облегчается при наличии серьезной и понятной кредитору системы страховой защиты имущества, передаваемого в залог. Данный фактор имеет особое значение при получении зарубежных инвестиций.
Еще по теме  Автострахование Как начать страховой бизнес

В целом рынок кэптивного страхования оценивается в 20 — 25% от общенационального страхового портфеля (около 2,5 млрд долл.).

В последнее время в России получила развитие и группа кэптивов, связанных с продвижением финансовых услуг материнских структур. Здесь в первую очередь необходимо отметить такие компании, как «Альфа-Страхование», «РОСНО-ВТБ», «Уралсиб» и МСК. Пока еще рано говорить о реальных достижениях данных компаний в сфере продаж продуктов по страхованию жизни, однако, например, на рынке страхования кредитных программ для физических лиц эти компании уже вошли в число основных игроков.

Проблемы управления кэптивной страховой компанией

https://www.youtube.com/watch?v=upload

В управлении кэптивной компанией можно выделить следующие проблемы:

  • проблема формирования стратегии развития компании и формирования системы задач деятельности компании;
  • проблема информационного обмена с материнской структурой;
  • проблема противоречия целей работы с материнской структурой и целей работы на внешнем рынке;
  • проблема ресурсных ограничений (в первую очередь по человеческим ресурсам).

А.В. Меренков, генеральный директор СК «Северная Казна», член экспертного совета журнала «Управление в страховой компании»:

  • К преимуществам использования кэптивных страховых услуг можно отнести: понятность, прогнозируемость, подконтрольность, решение узких специализированных задач, знание специфики, удобство подготовки кадров; к недостаткам — низкую диверсификацию, сильное влияние учредителей на политику компании, конфликт интересов и требований учредителей и государства, высокие риски в управлении портфелем.

Причины создания кэптивов могут быть разными: желание сохранить деньги в холдинге, стремление все контролировать, желание провести специализацию, потребность в инвестициях и низких тарифах. К рискам при создании кэптивов относятся: частое недостижение поставленных целей, сложность в подборе сотрудников-профессионалов, необходимость постоянного финансирования, неумение работать с розницей и агентами.

На каком-то из этапов своего развития кэптивная компания неизбежно сталкивается с двумя противоречиями: во-первых, с узким интересом акционеров по первостепенному обеспечению защиты рисков основного вида деятельности; во-вторых, с необходимостью выхода на свободный рынок и, соответственно, поиска средств для трансформации в рыночную компанию. Предметом противоречия могут выступить и полномочия кэптивной компании при проведении перестраховочной защиты.

Еще одним проблемным вопросом является определение эффективности деятельности страховой компании.

Подводя итог сказанному, можно предложить следующий перечень функций для кэптивной компании:

  • выявление (идентификация), описание и оценка рисков (в том числе участие в разработке декларации промышленной безопасности предприятия);
  • отбор страховых рисков (определение перечня рисков, страхование которых возможно и экономически эффективно);
  • маркетинговые исследования российского и зарубежного страховых рынков (постоянный мониторинг предлагаемых страховых продуктов, оценка их возможной стоимости в различных страховых организациях);
  • анализ надежности и устойчивости страховых организаций — участников перестраховочных программ холдинга;
  • планирование предупредительных мероприятий (мероприятий по снижению степени риска с помощью организационных и технических средств, средств безопасности);
  • разработка условий страхования (разработка страхового покрытия, наиболее точно отражающего природу страхуемого риска, на основе анализа статистических данных и параметров технологического процесса);
  • планирование и контроль перестраховочной защиты;
  • сопровождение договоров страхования (мониторинг изменения степени риска и соответствующее изменение условий страхования, контроль и организация сервисных услуг);
  • урегулирование убытков (надлежащее оформление претензий, контроль объема страхового возмещения, ведение судебных разбирательств);
  • планирование и представление бюджета в части расходов на страхование;
  • взаимодействие с государственными органами регулирования на предмет разработки программ снижения рисков деятельности холдинга в соответствии с законодательными требованиями по обеспечению безопасности деятельности промышленных предприятий.

Е.И.Васильев

К. э. н.,

директор

дирекции по работе

с финансово-кредитными организациями

https://www.youtube.com/watch?v=ytpressru

СК «Согласие»

Оцените статью
Портал о страховании
Добавить комментарий

Нажимая на кнопку "Отправить комментарий", я даю согласие на обработку персональных данных и принимаю политику конфиденциальности.